Jednym z najbardziej reprezentatywnych obiektów w Ogrodach Baldura jest dekoracyjny pałac, położony na niewielkiej wyspie, która z obu stron otoczona jest stawem, gdzie w cieplejsze dni pływać można w gondolach. Budynek ten został wzniesiony w XVIII wieku na polecenie Harolda Rosenkrantza, który podarował go w prezencie swojej żonie, Freydis. Obecnie Vannpalass stanowi sztandarowy i nieodłączny element zarówno Ogrodów Baldura, jak i samego Midgardu – jego wnętrze, wypełnione przepychem rozmaitych zabytków i ozdobności, jest dostępne dla zwiedzających, którzy mogą nieodpłatnie podziwiać przechowywane wewnątrz kolekcje sztuki, w tym przede wszystkim dzieła jednych z najpopularniejszych, renomowanych twórców magicznej Skandynawii.